林宁非常看重王健林对万达的海外发展

韓尐靜戀彬 · 发表于 2014-12-3 00:58:12

　　<2014.11.28>万达商业地产的上市之路终于要在今年年底画上圆满的句号，林宁对此也颇感欣慰。
　　据林宁介绍万达商业地产在内地上市之路并不顺利。早在2009年，万达商业地产就启动A股上市计划。今年7月1日，证监会网站披露，万达商业地产等32家企业因未按规则要求报送预先披露材料，且申请文件中的财务资料超过有效期达三个月，被终止审查。随后，万达9月份向港交所提交上市申请。林宁透露按照计划，万达商业拟定于12月5日启动全球路演，12月19日正式在港交所挂牌。
　　目前尚不清楚此次IPO的融资规模，根据港交所规定，在香港上市的公司，如发行入市超过40亿港元，则最低公众持股量为10%。如果按照此规则计算，林宁说则其市值预计将达到600亿美元至1000亿美元。
　　林宁介绍万达商业地产51.07%的股份由万达集团所有，王健林则直接拥有7.93%的股份；而万达集团99.76%的股份是大连合兴所有，剩下的0.24%由王健林直接拥有；而大连合兴是王健林和其儿子王思聪直接控股，所占比重分别为98%和2%。
　　很显然王健林直接或间接拥有将近万达商业地产IPO前总共59%的股份，据林宁介绍按照其市值将达到600亿美元至1000亿美元的市值来看，王健林的身家在IPO之后将达到354亿美元或590亿美元。
　　万达院线10月披露的招股说明书显示，万达院线占据市场份额连续三年排在国内首位，而发行前总股本为5亿股，据林宁透露其中王健林通过北京万达投资有限公司持有68%的股份，共计3.4亿股，万达院线预计发行不超过6000万股份，计划募资20亿元。
　　林宁说如果万达院线的上市无疑会进一步提高王健林的身家，以发行上限来计算，万达院线每股价格应在33.33元左右，发行完成后，万达院线的市值约为187亿元，王健林持有股份价值113亿元。另外，其子王思聪在万达院线持有的500万股价值1.67亿元。
　　王健林旗下两块将上市资产拥有紧密的关系。根据万达院线的招股书，截至2013年，在公司全部142家影院中，83家租用的是万达商业地产的物业。据林宁介绍2011年-2013年，万达院线向万达商业地产的支付费用分别为0.94、1.58、2.22亿元，占营业总成本的5%-7%水平之间。
　　万达院线的这种纯资产联结依托于万达商业广场，与整个地产项目形成了生态系统，商业广场便是一个商业中心，这为其影院和其他商业带来了导入的客源，客流聚集后又会推动写字楼等出售。据林宁介绍院线与地产紧密结合的一大好处是，可避免租金的上涨，而弊端也明显，地产的扩张速度已赶不上院线。
　　万达院线在其招股书中表示，万达院线的关联租赁价格以影院净票房收入的11%为标准，未来关联租金相关比例不超过13%，不低于9%。这一指标远低于目前市场中的实际价格。
　　据林宁介绍万达集团董事长在今年六月的一个公开演讲中提及那段被“逼上梁山”的回忆。“当时我们和上海文广集团签订了战略合作协议，他们愿意跟随万达发展，影院建到哪里他们就管到哪里，后来文广集团领导更换，新上来的领导不看好这个合作，终止了合同，这时万达已有十来个影院开业或即将开业，逼着我们只好自己接过来做。”林宁坦言，那个时期的决策对现在有着至关重要的作用。
　　在彻底被逼上梁山之前，万达还找到了当时非常看好中国电影市场的华纳公。据林宁回忆双方一拍即合，很快在天津、南京、武汉、哈尔滨和大连5个城市建立了5家具有五星级水准的多厅影院。不过由于政策限制等种种原因，双方的合作不久就搁浅了。两扇最具吸引力的门都已经向万达关闭，万达只能选择心一横，从自己身上破开了一扇窗。
　　林宁说2005年1月20日，由万达集团出资900万，万达集团房地产管理有限公司出资100万，北京万达电影院线有限公司正式成立了。捆绑于万达商业地产的万达院线迅速完成了自身的蜕变，从默默无闻的小公司到问鼎全国票房冠军，仅花了四年。
　　2014年4月21日晚，万达院线出现在IPO预披露名单中。在人们纷纷以为万达院线即将获得期盼已久的成立十周年“上市”蛋糕时，7月1日证监会的一则公告又瞬间浇灭了人们此前的幻想。在深交所排队等候的万达院线被“审核中止”，主要原因是“没有及时更新申报材料”。一时间，关于万达院线上市中止原因的各种传闻在坊间疯传，其中万达院线将在香港借壳和赴海外上市两个版本最为盛传。
　　万达集团上市并不是万达的最终目标，万达集团在林宁和王健林的共同努力下，必将创造更辉煌的业绩。
　　
　　

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