单中谦: 金融交易的本质

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一、前辈们的看法　　今天，有幸和大家共同探讨金融交易的本质，以期发现并认清其背后的真相。
　　在这里，我们不妨先看看金融交易界的一些前辈人物有些什么样的说法。
　　“敏捷的熊”——杰西·利弗莫尔[1]说过：“投机，天下最彻头彻尾充满魔力的游戏。但是，这个游戏愚蠢的人不能玩，懒得动脑子的人不能玩，心理不健全的人不能玩，企图一夜暴富的冒险家不能玩。这些人如果贸然卷入，到头来终究是一贫如洗。”[2]
　　江恩[3]在所著《江恩华尔街45年》一书中，有两段个人认为很重要的话：
　　“我能给你世上最好的规则，以及确定股票位置的最佳方法，然后你会因为人的因素——你最大的弱点——而输钱。你未能遵守规则。你凭希望或恐惧，而不是事实行事。你会延误。你会急躁。你会仓促行动，要不就是延误时机。因此用人性的弱点欺骗自己，然后将损失归咎于市场。”[4]
　　“大多数人买股票是因为他们希望它会上涨并从中获利。他们根据小道消息，或他人的想法购买股票，而他们自己没有这个股票会上涨的任何具体知识。……他们没有意识到，操作股票或商品是一门生意或一项职业，就像工程或医学职业那样。”[5]
　　也就是，做不好交易的原因在于：一、对自己不了解；二、对市场不了解。
　　安德烈[6]讲过：“我曾经把一个投机者和一个酒鬼作过比较。酒鬼在大醉之后，第二天难受之时总会下决心，再也不碰酒杯了，但在下午他又喝了一杯酒。接着他又一杯一杯地喝，到午夜时，他又和前一日一样酩酊大醉了。”[7]
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　　几年间，心灵交易团队研究了一千余名交易者的交易过程及心态变化，同时跟许多朋友进行了这方面的交流，发现每个人对市场变化的心理承载力不同，导致其对交易本质的看法各不相同。
　　金融交易的本质到底是什么，这依然是一个令很多交易者感到困惑的问题。
　　二、天真的梦想，残酷的现实
　　在此，让我们先看一些人是出于什么样的考虑而选择了金融交易这个行业？
　　在初学者中，相当一部分人天真地以为，只要学会金融交易，便能如知名的交易高手一样，过上一种自在逍遥、不用看老板脸色、又能轻松赚到巨额财富的美好生活——手指轻轻一按，即可获利无数，自己想做什么就能做什么……
　　另有一些朋友则是这样迈入金融交易大门的：
　　某天，遇到一位金融交易产品的经纪人向自己推荐某只股票，说只要买了短时间内就可以上涨30%，他们的预测一贯非常准……
　　于是，开始心动了。晚上睡不着觉，琢磨着家里还有40万元现金，拿出20万来试一把。没想到，按照人家说的买上那只股票真的赚钱了……又跟着做了几次，都赚了……
　　终于，按捺不住想作一把大的……于是，把房子抵押了，凑了100多万块钱投到了股市，憧憬着这下可以发大财，一笔交易把这辈子的钱都挣出来了，到那时……
　　然而没想到的是，这次的预测竟然不准了……
　　还有一些朋友看到同办公室的亲密朋友或仇敌对头，以比自己低的学历、智商，居然作股票赚钱了，还换了一个××牌子的高档手提包，如是……加入了这个行业……
　　加入金融交易行业的方式多种多样，甚至一个人一个样，但牢牢地被套死在大盘最高点上只说明了一件事：
　　“金融证券交易作为一个行业已经有了400余年的历史，已成为人类政治、经济生活中不可缺少的一部分。然而一个不争的事实却是——大约80%的交易者都在亏损。”[8]
　　不过，从某种意义上讲，初学就亏损未必是一件坏事，因为这将促使这类朋友静下心来，认真思考，努力学习，重新审视金融交易这一行业，也许在经历了一番阵痛后，从中走了出来，最终做到了稳定盈利。
　　还有一类人，他们刻苦努力，冷静、有智慧，进入这一行业后深入学习各种交易技巧，达到了“术”上的极致，在金融圈里战绩优异。当个人财富积累到一定程度的时候，他们甚至感觉自己如国王一般可以掌控一切，操控亿万金钱不在话下，但却在最关键的一笔交易中错误地投入大量资金，莫名其妙地一败涂地，从此再也爬不起来……
　　曾接触过一位朋友，依靠自己的才智做交易，很快脱颖而出成为佼佼者。然后，娶妻生子，买高档别墅，开豪华轿车，日常所用都是国际名牌……接下来，他却在中国股市的一次大跌行情中，不肯认输止损，不断地追加资金，在欠了几千万元之后，因承受不住巨大的心理压力，跳楼自杀……
　　金融交易界经常上演着这样的悲剧，由此显露出其血淋淋的残酷一面。