银行新增信贷规模增一成 信用卡存风险隐忧

才边安勤

日前，招商银行行长马蔚华在“两会”上提出议案，称信用卡贷款是消费不是信贷，应该把信用卡贷款从银行信贷规模控制中剔除出去。业界认为，这与招行庞大的信用卡发卡数量及业务收入占比不断提高有关。

　　截至2007年年底，招行信用卡数量约为2100万张，市场占有率超过20%，消费额占比达到四分之一。截至2007年上半年，招行信用卡贷款规模为141.49亿元，同比增长127.04%，占贷款总规模的2.25%;2006年底，上述数据分别为101.46亿元、123%、1.79%。按照这样的增长速度，2007年底招行信用卡贷款规模有可能达到220亿元，新增120亿元，占比有望升至3.3%。

　　政策放开为时尚早

　　提出将信用卡贷款单列出去的一个依据是，信用卡在银行中间业务中占有较大的比重，信用卡贷款被列入银行中间业务，而不属于信贷业务。还有观点认为，信用卡贷款属于消费而非信贷，信用卡消费只是一种信用工具，不创造信用，不派生存款，与一般的固定资产贷款不同。信贷规模的统一控制，实际是抑制了信用卡的消费。

　　但相反意见认为，信用卡资金如被用于生产资料的投资，也可能产生存款，创造信用;如果进入资本市场，同样会产生新的资金流，这些资金用途都不属于消费范畴。

　　央行的《贷款通则》规定，商业银行贷款可分为信用贷款、担保贷款和票据贴现三种。未明确规定信用卡贷款的属性，但根据惯例，信用卡贷款被当作个人贷款，其贷款规模一直被纳入信贷总额之内。

　　从性质上讲，信用卡贷款跟其他非信用卡贷款并没有本质区别。信用卡贷款为无担保，如果违约，发卡机构没有任何抵押物的追索权;而且还款周期(即贷款期限)可在信用卡有效期限内一直递延，实质上是无担保循环额度贷款的一种。

　　信用卡之所以容易被误解为中间业务的原因在于，其收入除了透支利息(类似贷款利息)外，还包括年费和佣金收入，而后两者是一般贷款收入不存在的，属于中间业务收入。

　　“目前，政策和法规并不支持信用卡贷款剔除出信贷规模控制，除非《贷款通则》和相关规定做出修改。而且，既要利于信用卡的发展，又要有利于信贷控制。”一位接近管理层的银行人士说，如放开信用卡贷款，信贷控制可能会从这里撕开口子，因此放开“还为时尚早”。

　　招行卡贷唯规模论

　　按照国外经验，信用卡业务发展初期，年费和商户回佣收入占据主体;而当业务发展到一定阶段，通过资产业务形成的利息收入将逐步上升。

　　比如，美国在信用卡发展初期，利息收入、商户回佣、年费及其他收入的盈利占比分别为25%、30%、45%;而至今天，资产业务已成为信用卡盈利的主要来源，利息收入占比达到70%，商户回佣和其他收入各占15%。北京信用卡取现 http://www.bjtxw.net

　　目前，国内信用卡年费、佣金收入等固定收入项占比均大为缩小，无论是国外成长期还是成熟期的信用卡收入模式，似乎在国内都行不通。

　　招行虽只是中国的第六大银行，但其发行的双币信用卡市场份额却近五分之一，最高时甚至达到三分之一。2004年，招行信用卡发卡量约222万张，其后逐年成倍递增，2005至2007年，分别达到500万张、1000万张、2100万张。

　　上述表明，招行在规模和效益之间，把规模摆在了首位，招行信用卡发卡量的暴涨虽然占得了市场先机，但“催熟”的市场使得原本行之有效的盈利模式也失去了存在的基础。

　　为了吸引更多的信用卡用户，招行从一开始就推行免年费的促销方式，年费收入占比极低。目前，在招行信用卡产品中，只有白金卡和部分专门卡收取100元到3000元不等的年费，其2006年年报显示，年费收入为6015万元，占信用卡非利息收入的8%，在信用卡整体收入的占比更低。这与国外信用卡发展初期以年费收入为主体的收入模式不同。

　　此外，为了让自家行的信用卡消费占据更多商家，银行获得的商户佣金比例也不断下降。经过博弈，从2005年起，酒店和餐饮业的回佣率从3%降至2.2%，零售业则从0.8%降至 0.5%。据悉，中国目前的商户回佣率与欧美相比约低30%至50%。

　　同时，在商户回佣业务，银行要先提供资金成本，毕竟持卡人是先消费、后还款，如果再扣掉相应的积分、奖励，再加上各种营销促销费用，银行可赚的利润就所剩无几了。

　　利差收入在国内也注定成不了重要的盈利点。从招行2006年推行的“关联卡自动还款”业务在信用卡用户中极高的采用率可以看出，信用卡用户并不是把信用卡当作“提前消费的工具”，而仅是“消费支付的工具”，尽量避免透支或逾期还款，与借记卡并无差别。

　　有数据表明，在中国仅有14%的持卡者使用循环信用。照此计算，招行目前只有290多户张循环信用的使用者。而短期内要改变用户的消费习惯很难，唯一可行的就是继续不断减低标准，大量发放新的信用卡，从而增加利息收入。

　　而且，招行信用卡的发展模式还被后来者所复制，即通过不断降低准入门槛，迅速放大市场规模，但在盈利上却很难“结果”。这让包括招行在内的所有发卡行都加入到类似的游戏中，而且下的注也越来越高，因为所有发卡行都明白这是场少数人才能赢的游戏，结果就看谁能圈到更大的地盘(发卡量)做筹码，这样以后才有希望翻本。

　　招行内部预计，2008年信用卡业务收入将达到约40亿元，提升招行每股收益约0.04元。按此计算，招行2008年信用卡业务利润将达到6亿元左右。据悉，招行今年增量信用卡仍将在1000万张以上，才能基本保证盈利目标的实现。

　　而持续从紧的货币政策，使得中小银行在资金上捉襟见肘，压力相对较大。因此，如果能把信用卡贷款单列出去，那么对于招行的信用卡业务将是一重大利好。

　　信用卡风险隐忧

　　业内人士认为，信用卡这一“寅吃卯粮”的金融产品，发展好了，是拉动内需、创造银行新利润增长点的一个新工具，但如果忽视了对风险的控制，反而可能成为金融业的“新地雷”。信用卡过度透支会增加银行的不良资产，使银行积累过多的信贷风险，韩国前几年爆发的信用卡危机就是前车之鉴。

　　建行银行卡部的一份报告指出，近年掀起的联名卡热名目繁多，争夺的都是中高端客户，重叠现象显而易见，导致“睡眠卡”激增。而且，因过度竞争导致银行选择联名商户的门槛不断降低，其中存在商业信用影响金融信用的风险。报告认为，“睡眠卡”的大量存在，除了银行在整体策略上过于看重发卡量的增长，还与“集团式发卡”有很大关系。

　　招行也面临着同样的问题，2007年上半年，招行信用卡累计发卡1451万张，累计流通卡数997万张，累计流通户数597万户，流通卡数占比为68.7%。面对激烈的市场竞争，包括招行在内的一些银行开始对单一客户一次性发放多张信用卡，包括针对所谓高端客户的白金卡、超白金卡等，这已经脱离了一般的促销意义，而带有忽视风险的倾向。

　　民生银行信用卡中心人士指出，白金卡透支额度高，银行必须时刻注意风险。另外，高端客户数量有限，一个高端客户往往持有多张白金卡，总授信额度超出银行预想，风险也会随之放大。

　　他表示，如果在长时间内信用卡风险管理水平不能和发卡速度同时提升，信用卡类不良债权可能成为国内不良贷款产生的下一个热点。而且，信用卡类贷款一旦出现违约问题，资产处置的难度会相当大。由于信用卡档案中往往缺少授权权限和授权限额规定、资信调查报告、透支协议等资料，个人身份信息的真实性也存在问题，使这类债权处置难度加大。

　　2007年第四季度，美国消费者信用卡违约率同比增长三成。逾期付款的情况也有所增加，反映持卡人偿还意愿和能力的季度还款率，也出现四年来的首次下降。而信用卡余额快速上升，表明部分陷入困境的次级住房抵押贷款者，开始采用“拆东墙补西墙”的办法来保住住房。

　　招行的信用卡短期风险也已经显现，随着从2007年下半年开始的信贷紧缩力度的加强，对房地产及相关产业带来了负面影响，招行信用卡不良贷款率从1.53%提高到1.87%，而2006年还在1%以下。尽管招行认为这主要是受核销政策影响，但隐藏在背后的信用卡隐忧已不容忽视。