银行业的好日子还能维持多久？

海芬心语

银行业的好日子还能维持多久？

    截至8月31日，我国A股市场2475家上市公司2012年半年报全部公布完成，数据显示，今年上半年上市公司整体业绩同比下滑1.51%。在宏观经济增速减缓的背景下，上市公司的业绩不如人意，这应该是在意料之中的，在这几年将规模迅速做大的A股市场，已经与宏观经济的走势基本吻合，当得起“经济晴雨表”这样一个称呼了。
    分析这些上市公司的盈亏情况，可以发现，出现大量亏损的都是实体经济行业，钢铁、化工、纺织、房地产等行业上市公司的利润下滑十分严重，有的甚至出现了严重亏损。中国远洋虽然是一家央企，但是由于它的市场不像其他央企一样在国内，而是在国家的扶持政策管不到的国际市场上，因此亏损十分严重，半年巨亏49亿元人民币，轻而易举地摘得了一顶“亏损王”的帽子。数据显示，今年的上市公司半年报，是5年来最差的。与国家统计局等部门近几个月公布的一系列经济数据一样，上市公司半年报提供的数据显示出中国经济已经无可奈何地进入了低谷。
    但是，与实体经济行业一片萧瑟形成鲜明对比的，却是银行业上市公司的利润猛增。工、农、中、建四大国有上市银行在今年上半年盈利丰厚，据计算，将这四大行的利润简单相加以后，它们在今年上半年的每个工作日可以赚到的利润高达22亿元。很显然，与实体经济步履艰难，很多企业越来越瘦弱不一样的是，银行业依然膀大腰圆，日子过得很滋润。
    银行以什么手段来赚取这么巨额的利润？按理来说，从紧货币政策已经执行一年有余，银行能够放贷的资金头寸并不丰沛，这使它能够从存款利息与贷款利息的差额中得到的收益受到了掣肘，尽管今年以来央行对货币政策不断地预调微调，放贷的口子有所放松，但央行逐月公布的贷款总额显示，在实体经济凋敝的情况下，企业的信贷需求还没有复苏，因此银行即使加大放贷，也并不见得能够收到希望的效果。很显然，银行能够保持这样高额的利润，更多的是依靠它的中间业务，也就是收费项目。
    以四大行中的“老大”工商银行来说，它的非利息收入达到614.28亿元，同比增长达到5.6%，其中银行卡业务收入有105 05亿元，同比增长高达30.4%，代理收付及委托业务收入虽然总额不高，但增长势头也很强劲，达到20.0%，其他非利息收益的增长更是高达50.8%。名目百出的收费项目，已经成为银行一个稳定的利润增长来源。
    将银行的高额利润放在实体经济不断下降的大环境中，显得十分引人注目。但是，银行业就能这样一直脱离大环境而保持基业长青么？答案显然没有这样简单。其实，在四大行此次公布的半年报中，已经透露出了它们所存在的隐忧，这就是它们普遍存在的不良贷款。前几年为了“保8”，在扩大投资名义下大量投放的信贷，目前有不少应该已经到了还款期，但看看实体经济当下的模样，很难说这些信贷能安全收回。今年上半年，各大银行都投入了很大精力来压低不良贷款，并且据称都收到了一些效果，但是，面对宏观经济的不断下行，政策面上将不得不逐渐放大货币政策的宽松空间，降低银行存款准备金率，甚至降息的呼声一直都没有停歇，银行岂能安之若素。就像建行副行长陈佐夫所说的，在经济下行的情况下，下半年继续保持不良贷款的下降已经“不太现实”。那么，一个现实的问题就是，银行的好日子还能维持多久？
    在计划经济时期，中国的银行曾经作为政府的“钱袋子”，贷款基本都是执行政府的指令，出现了坏账也都是由政府买单。但是现在银行的角色有点尴尬，政府虽然不再对它发号施令，但明里暗里仍会提出各种要求，银行很难对此一口拒绝，甚至会积极配合，这从几年前“保8”时的情景就可看出。这个尴尬的角色定位，使银行只能不断地为不良贷款焦头烂额，老的不良贷款可以用会计手段解决，新的不良贷款很可能还会泛滥出来。

    （华商报，2012年9月1日）