银行踩点发行剑指揽储 产品收益率竟被摊薄

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　存款可谓银行的衣食父母，有了低成本的资金来源，才有本钱开展种种金融业务。年底是存款业务考核的大限，为了完成存款任务，近期各家银行争相推出1-3个月的短期理财产品。而随着年末的临近，市场资金紧张，这些理财产品的预期收益率也是水涨船高。

　　一家股份制商行的客户经理对《金证券》记者表示，“正常水平下，各家银行发行的产品预期收益率都在4%-4.5%之间，而1-3个月期限的产品收益率则在4.2%左右。当然，部分极度缺钱的中小银行也会发行一些收益率超过5%的产品招揽客户。”

　　记者了解到，目前银行3个月的定期存款利率为2.6%，短期理财产品收益率超过5%，意味着超过银行同期存款利率的1倍左右。北京信用卡取现 51txbj.com

　　而随着年末市场资金的紧张，利率水平逐渐抬升。普益财富的统计数据显示，上周发行的银行理财产品中，占比最大的仍是投资期在1-3个月的产品，其平均预期收益率达到了4.17%，与11月初该类产品平均4.08%的收益率相比，涨幅达9个基点。

　　采访中记者了解到，目前市场上不仅年化收益率接近或者高于5%的银行理财产品数量有所增加，而且这些产品还呈现出独特的“踩时点”现象。

　　据统计，目前市场在售1-3个月期的理财产品共有27款，其中到期日期在12月27日-31日的理财产品有14款，占比高达51.85%，揽储动机十分明显。

　　“一些以吸收储蓄为主要目的而发行的理财产品，一般会将理财产品的到期日设计在考核日12月31日之前的几天。产品到期后，资金从理财产品的账户转为存款，躺在银行的存款账户上。一般情况下，这些资金不会立即从银行转走，只要能‘滞留’超过12月31日这个时间节点，就算银行的年底存款余额。”一位银行业人士向《金证券》记者指出了个中的玄妙之处。

　　募集、清算期难住客户

　　实际收益率往往“被摊薄”

　　事实上，不管是理财还是揽储，对老百姓来说，能够在短时间内取得“高收益”是一件好事情。但业内人士指出，由于银行短期理财产品的“资金募集期”和“清算期”的存在，银行短期理财的收益率被大幅注水。

　　该人士以某银行正在发行的一款“2012年分行第47期天天万利宝K款”为例予以说明。该产品委托管理期为1个月，认购门槛5万元。30万元以下认购预期收益率为4.70%，30万以上(含)认购预期收益率为4.8%。而该产品的发行起始日期为2012年11月27日，发行终止日期为2012年12月3日，发行时间为7天。

　　由于银行的理财产品是先到先得，如果认购晚了就可能买不到。因此，为了抢额度，客户必须在发行起始日即把资金打入该银行的账户。假设募集期存放在银行的资金不计息，客户在11月27日就打款，36天期的产品实际上变成44天期产品。

　　据悉，按照该产品说明书所述，收益计算方式为“收益=本金×到期年化收益率×实际理财天数/365”。考虑到投资者的资金实际上有7天时间是处于活期存款状态，计算之后，44天实际的收益率只有3.92%，比兑付公告中的年化收益率缩水0.78%。实际上，发行首日打款客户的实际年化收益要比最后一日打款的客户收益率少了52.60274元，

　　此外，《金证券》记者还了解到，在产品期满后，本金收益的返还也需要花上一定时间。一般情况下，产品清算期在2至7天不等，在合同中会注明。这段时间内，投资者通常是无法获得收益的，也就是说，实际收益会在上述基础上还可能进一步被“摊薄”，这意味着实际年化收益率会低于3.92%。

　　“事实上，各家银行的理财产品都是这么作的，投资者不要被预期收益所迷惑，要多问几句，防止实际收益最后被摊薄。”业内人士提醒。也有不少人士建议，银行应该提前和客户详细说明时间差所造成的收益误差，防止今后有纠纷。